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招商证券董事长霍达:一流资本市场呼唤一流私募基金

2018年05月21日 21:02 来源:中国新闻网

  中新网杭州5月21日电(见习记者 周禹龙)“建设一流资本市场是私募基金和证券公司共同的使命与责任”,20日,第四届2018全球私募基金西湖峰会上,招商证券董事长霍达表达了对私募行业的发展愿景。

  过去十多年间,中国私募基金行业在经济增长中兴盛,守正出新中壮大,规范监管中成长。截至2017年底,各类私募基金持有A股市值达到9735亿元,占A股总市值的1.72%。私募基金已成为继公募基金、保险基金之后第三大机构投资者。

  历史新机遇下,霍达看到了中国多层次资本市场的基石私募股权基金,它对于直接融资功能发挥着关键性作用。

  “IPO(首次公开募股)之前,我们聊到多层次资本市场,都会提到‘纳斯达克’,由于东西方文化差异,我们习惯于自上而下打造集中的交易所市场,但‘纳斯达克’的基础恰恰是分散的券商柜台。”霍达说,“交易所的交易是高频、小额、大众;场外交易是低频、大额、小众”。两种不同的交易需求,用同样组织形态去打造,可能未必是最佳选择。

  相形之下,大部分IPO企业来源,多数不是三板、四板,但是证券公司选择的IPO客户,背后基本都有私募股权基金投资的影子。“所以,从这个角度看,私募股权基金是真正的多层次资本市场基石。”

  霍达表示,私募基金迎来新发展阶段,还在于私募证券投资基金成为二级市场的定价者。

  二级市场投资者,大体分类四类。第一类是股权分置改革后取得流通权的大股东,第二类是以社保基金、公募基金为代表的机构投资者,第三类是公众投资者,第四类是私募证券投资基金,是最活跃的投资力量,是真正市场流动性的提供者和定价者。

  “私募投资基金群体是市场有效性、流动性真正关键的力量。”霍达认为,只要按照基金业协会的倡导,处理好与投资者、资本市场、被投企业的关系,其一定能成为积极的建设力量。

  为何私募股权基金能成为多层次资本市场基石?私募证券投资基金能成为二级市场真正定价者?霍达有自己的见解,认为这和行业生态圈的构造是很有关系的。私募基金要实现基业长青,离不开一个好的行业生态圈。

  “自2014年私募基金统一纳入证监会监管体系后,中国证监会、中国证券投资基金业协会在机构设置、建章立制、构建市场化信用约束机制等方面做了大量工作,取得了有目共睹的成就。”霍达说,私募行业生态圈是私募基金发展壮大的土壤,能助力私募基金可持续发展。

  优良发展环境,使得私募基金和证券公司也迎来了新使命、新责任。上述所提的西湖峰会,便为推动私募行业发展贡献智慧和力量,成为杭州乃至浙江一张私募以及金融相关专业论坛的“金名片”。

  “浙江省和杭州市政府投入大量人力、物力、财力,通过财政支持、税收优惠、招揽人才等方法,成功打造优良的经营环境。”霍达眼中的杭州是名副其实的私募之城,正依托极具特色的基金小镇,源源不断吸引着全球私募基金精英和财富管理机构入驻。

  最后,霍达分享了来到杭州产生的灵感,他对“IT”做了重新的定义。他说目前我们已经非常有效地将“I”,Information,信息化的相关技术运用到实践中,但在另外一个“I”,Intelligence,行业还没有做到很大规模的场景。除此之外,霍达表示招商证券已经在从信息化迈向智能化,将用金融科技的手段,迎接智能化时代,用最前沿的技术为私募基金提供最佳的服务。

  据了解,本届峰会以“科技引领发展,监管促进规范”为主题,由浙江省人民政府指导,杭州市人民政府、中国证券投资基金业协会、浙江省金融工作办公室主办,浙江省金融业发展促进会、杭州市人民政府金融工作办公室、杭州市上城区人民政府、美国格林威治市政府、中国证券投资基金业协会私募证券专业委员会联合主办;杭州市玉皇山南基金小镇管理委员会等承办。(完)

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